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Commerce de matières premières – avantages et inconvénients

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Qu’est-ce que le trading de matières premières?

Les marchés à terme de matières premières permettent aux producteurs commerciaux et aux consommateurs commerciaux de compenser le risque de fluctuations futures défavorables des prix des biens qu’ils vendent ou achètent.

Pour fonctionner, un contrat à terme doit être standardisé. Ils doivent être de taille et de qualité standard, expirer à une date précise et avoir une taille prédéfinie. Par exemple, le marché à terme du maïs sur le Chicago Board of Trade est de 5 000 boisseaux avec une taille de tick minimale de 1/4 cent / boisseau (12,50 $ / contrat).

Un agriculteur peut avoir un champ de maïs, et pour se prémunir contre la possibilité d’une baisse des prix du maïs avant la récolte, il peut vendre des contrats à terme sur le maïs. Il a fixé le prix actuel, si les prix du maïs chutent, il réalise un profit sur les contrats à terme pour compenser la perte sur le maïs réel. D’un autre côté, un consommateur comme Kellogg peut acheter des contrats à terme sur le maïs pour se protéger d’une augmentation du coût du maïs.

Pour permettre un marché liquide afin que les producteurs et les consommateurs puissent librement acheter et vendre des contrats, les échanges encouragent les spéculateurs. Le but des spéculateurs est de réaliser un profit en prenant le risque de fluctuations de prix que les utilisateurs commerciaux ne veulent pas. Les récompenses pour les spéculateurs peuvent être très importantes car il existe un risque important de perte.

Avantages du trading de matières premières

Effet de levier. Les contrats à terme sur matières premières fonctionnent sur une base de marge, ce qui signifie que pour prendre une position, seule une fraction de la valeur totale doit être disponible en espèces dans le compte de trading.

Frais de commission. Il est beaucoup moins coûteux d’acheter / vendre un contrat à terme que d’acheter / vendre l’instrument sous-jacent. Par exemple, un contrat S & P500 pleine grandeur vaut actuellement plus de 250 000 $ et peut être acheté / vendu pour aussi peu que 20 $. Le coût d’achat / vente de 250 000 $ peut être de 2 500 $ et plus.

Liquidité. Les contrats à terme sont assez liquides en raison de l’implication de spéculateurs. Cependant, la liquidité des actifs dépend du contrat réel négocié. Les contrats négociés électroniquement, tels que les e-minis, sont généralement les plus liquides, tandis que les produits échangés dans le noyau tels que le maïs, le jus d’orange, etc. ne sont pas aussi facilement disponibles pour les détaillants et sont plus chers à négocier en termes de commission et dispersion.

Capacité à aller court. Les contrats à terme peuvent être vendus aussi facilement qu’ils peuvent être achetés, ce qui permet à un spéculateur de profiter à la fois de la baisse et de la hausse des marchés. Par exemple, il n’y a pas de «règle de hausse» comme pour les actions.

Pas de «time lapse». Les options souffrent de laps de temps, car plus elles se rapprochent de la date d’expiration, moins il y a de temps pour l’option d’encaisser. Les contrats à terme sur matières premières ne sont pas affectés car ils ne s’attendent pas à un prix d’exercice fixe à l’expiration.

Inconvénients du commerce des matières premières

Effet de levier. Peut être une épée à double tranchant. De faibles exigences de marge peuvent encourager une mauvaise gestion de l’argent conduisant à une prise de risque excessive. Non seulement les bénéfices augmentent, mais les pertes sont également augmentées!

Vitesse d’action. Traditionnellement, les matières premières sont négociées sur le put et pour négocier, un spéculateur doit contacter un courtier par téléphone pour passer l’ordre, qui envoie ensuite cet ordre au put pour exécution. Une fois la transaction terminée, le trader de mèche en informe le courtier qui en informe ensuite son client. Cela peut prendre un certain temps et le risque de glissade peut être élevé. Le trading à terme en ligne peut aider à raccourcir ce délai en fournissant au client un lien direct vers une bourse électronique.

Vous trouverez peut-être un camion plein de maïs juste à l’extérieur! En fait, la plupart des contrats à terme ne sont pas livrables et sont réglés en espèces à l’échéance. Cependant, certains, comme le maïs, sont disponibles, même si vous serez suffisamment averti et que vous aurez la possibilité de fermer une position avant que le camion ne se présente.

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