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Iron Condor Option Trading – Avantages et inconvénients

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Iron Condor brièvement défini

Un Iron Condor est un trade de spread d’options composé de deux autres trades de spread distincts: un spread de vente haussier et un spread d’achat baissier.

C’est essentiellement un pari qu’une action ne se négociera pas au-dessus ou en dessous de certains niveaux pendant une certaine période de temps. Si le stock ferme dans cette fourchette à l’expiration, le trader conservera son profit maximum, ce qui peut être très lucratif sur une base de retour sur investissement et pour une période de temps aussi courte.

Comme toute stratégie de trading d’options, il y a des avantages et des inconvénients à échanger le condor de fer.

Avantages

  1. Double prime. De loin, le plus grand avantage est la possibilité de collecter deux fois plus de prime que si vous n’établissiez qu’un seul spread de vente haussier ou une seule position de spread baissier.
  2. Une seule prime plus sûre. Vous pouvez également adopter une approche plus prudente et choisir de recevoir la même prime nette totale disponible pour une seule position de spread sur un put haussier ou un appel baissier. Vous prenez théoriquement moins de risques (en ajustant les prix d’exercice plus loin du cours actuel de l’action) et recevez le même montant.
  3. Bénéfice maximum garanti sur la moitié du commerce. Étant donné que l’action ne peut pas fermer simultanément en dessous du prix d’exercice du put taureau et au-dessus du prix d’exercice de l’appel baissier, l’une de ces jambes est garantie sans valeur, garantissant votre profit maximum sur cette partie de la transaction.
  4. Double effet de levier à moitié prix. Dans le même ordre d’idées, étant donné que l’action ne peut pas fermer à la fois en dessous du bas de la fourchette et au-dessus du haut de la fourchette, un de vos courtiers favorable aux options n’aura à garantir que la moitié de la transaction. Étant donné que vous ne pouvez pas subir de perte à la fois sur le bull put et le bear call, vos besoins en matière de maintenance (pour les courtiers acceptant les options) sont l’équivalent d’une seule de ces transactions.
  5. La flexibilité. Le trading d’options est par nature flexible. Cela vaut également pour le condor de fer. En cas de changement majeur du cours de l’action d’une action sur laquelle vous avez construit un condor de fer, l’option short sous-marin peut être rachetée à perte et l’option longue associée peut rester ouverte. Si l’action continue son mouvement directionnel, l’option longue s’appréciera en valeur, compensant et peut-être même inversant la perte.

Les inconvénients

  1. Deux façons de perdre au lieu d’une. Puisque vous pariez qu’une action ne franchira pas un certain niveau commercial dans les deux sens, vous avez essentiellement doublé les façons dont vous pouvez perdre de l’argent.
  2. Grandes pertes potentielles. Bien que votre profit potentiel maximal sur la base du ROI puisse être très lucratif, vos pertes potentielles maximales sur la base du ROI peuvent être beaucoup plus importantes. Si l’action fait un mouvement important et inattendu dans l’une ou l’autre direction, vous subirez très probablement des pertes en capital-risque importantes.
  3. Invite plus d’utilisation. Parce que le capital requis pour mettre en place un seul condor de fer est si petit (la différence entre les prix d’exercice dans le bull put ou bear call spread multiplié par 100 moins la prime nette reçue), et parce que ce nombre ne changera pas au cours de période de maintien de l’année, il est très facile de définir plus de positions de conditionneur de fer que vous ne le souhaitez.

Conclusion:

Les condors de fer peuvent générer d’énormes rendements. Mais ils ne sont certainement pas sans risque. Il est conseillé aux investisseurs de mener des recherches supplémentaires et approfondies et de prendre en compte tous les risques avant d’appliquer cette stratégie.

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